所謂「套期保值」，是指企業為規避外匯風險、利率風險、商品價格風險、股票價格風險、信用風險等原因，指定一項或一項以上的套期工具，使套期工具的公允價值或現金流量變動，預期抵銷被套期專項全部或部分公允價值，或現金流量變動的一種作法。實務中，企業自主運用外匯遠期合同鎖定匯率，來防範匯率風險，以及從事境內外商品期貨交易，來鎖定價格風險等範圍，都屬於套期保值的運用實例。

根據「企業會計準則第24號──套期保值」規定，將套期分為公允價值套期、現金流量套期，和境外經營淨投資套期等三大類，企業運用現金流量的套期處理方式，可從以下重點進行分析：

一、套期工具利得或損失中屬於有效套期部分，應直接確認為所有者權益，計入資本公積。
二、套期工具利得或損失中屬於無效套期部分（扣除確認為所有者權益部分），應計入當期損益。

同時，按照新企業會計準則要求，及實際操作的可行性，可進行特定的會計科目設置及帳務處理，例如「套期工具」是企業為進行套期而指定的，其現金流量變動預期可抵消被套期項目的現金流量變動，「資本公積─其他資本公積」則是核算持倉合約在會計期末的浮動盈虧，借記或貸記該科目；「存出保證金」是核算期貨帳戶的資金進出。

舉例來說，A公司於2008年4月獲得某專案訂單，7個月後執行採購，主要原料是銅。2008年4月初，銅的現貨價格為每噸35,600元人民幣（下同），該公司分析認為銅的現貨價格仍會上漲，為了降低11月購進500噸原料時價格上漲的風險，決定買

入套期保值（現金流量套期），如果4月2日向期貨帳戶劃轉保證金1000萬元，則帳務處理為：
借：存出保證金─期貨保證金 10,000,000
貸：銀行存款　10,000,000

4月5日以每噸36,100元的價格，買入100手滬銅0511期貨合約，假設保證金比例為10%，手續費率為每手20元。
企業進行現金流量套期時，一般將初始套期工具價值指定為零，因此企業購入期貨合約不做帳務處理，僅確認手續費，則帳務處理為：
借：財務費用─期貨手續費
（100×20）　2,000
貸：存出保證金─期貨保證金　2,000
11月5日以每噸38,100元採購銅500噸：
借：存貨─銅（500×38,100） 19,050,000
貸：銀行存款　19,050,000

11月5日平倉終止套期交易，並支付手續費2,000元。此時滬銅0511價格上漲到每噸38,700元，每噸上漲了2,600元（38,700－36,100），套期工具上漲了1,300,000元［500×（38,700－36,100）］。而現貨市場上，銅價從4月初的每噸35,600元，上漲到每噸38,100元，總共上漲了1,250,000元［（38,100－35,600）×500噸］。因此，套期工具有效套期金額為1,250,000元，會計分錄如下：
借：套期工具─滬銅0511［500×（38,700－36,100）］ 1,300,000
貸：資本公積─其他資本公積　1,250,000
公允價值變動損益　50,000
平倉增加期貨保證金：
借：存出保證金─期貨保證金 1,300,000
貸：套期工具─滬銅0511［500×（38,700－36,100）］ 1,300,000
支付交易手續費：
借：財務費用　2,000
貸：存出保證金─期貨保證金　2,000
期貨保證金轉回：
借：銀行存款　11,296,000
貸：存出保證金─期貨保證金　11,296,000
轉出套期利得沖減銅存貨成本：
借：資本公積─其他資本公積（某項目）　1,250,000
貸：存貨─銅　1,250,000