上海自貿區匯改（二）自由貿易帳戶
上海自貿區自由貿易帳戶目前仍處於試點階段，2014年5月人行發布《中國（上海）自由貿易試驗區分帳核算業務實施細則（試行）》（銀總部發〔2014〕46號），對自由貿易帳戶的內容、功能等進行了規範。同一企業FT帳戶與同名常規帳戶之間可以因經常項下業務、償還自身名下貸款、實業投資以及其他符合規定的實際跨境交易需要辦理資金劃轉；而FT帳戶與非同名境內區外企業帳戶之間產生的資金流動，視同跨境業務管理。
NRA帳戶中的資金不允許定存，但「自由貿易帳戶」的資金有可能比照國民待遇，給予人民幣定存的好處。（注釋1：中國人民銀行辦公廳《〈關於調整境外機構人民幣銀行結算帳戶資金使用有關事宜〉的通知》（銀辦發〔2016〕15號）規定，自2016年1月19日起，境外機構（含境外央行類機構、境外主權類機構）在中國境內銀行業金融機構開立的人民幣銀行結算帳戶內的資金，可以轉存為定期存款，利率按中國人民銀行相關規定執行。）
目前台商在大陸設立的外商投資企業，帳戶分為「基本帳戶」和「一般帳戶」兩種，一般帳戶開戶數目沒有限制，台商一般多視企業需要，在多家銀行開立多個一般帳戶，問題是一般帳戶只能進行轉帳，不能提領現金；基本帳戶則完全不同，人民銀行規定每家企業只能挑選一家銀行開立一個基本帳戶，基本帳戶最主要的功能是可以提領現金和發放員工薪資，因此，基本帳戶的重要性不可言喻。
在12月2日人民銀行專為上海自貿區量身打造的《關於金融支持中國（上海）自由貿易試驗區建設的意見》中，允許註冊在上海自貿區內的企業，和境外的非居民企業，開立一種有別於「基本帳戶」和「一般帳戶」的全新帳戶，稱為「自由貿易帳戶」，「自由貿易帳戶」可以存入外幣，也可以存入人民幣，而且帳戶內的資金可與境外帳戶自由往來，只不過「自由貿易帳戶」與現有的「基本帳戶」和「一般帳戶」採分帳管理。
「自由貿易帳戶」與已經運作多年，境外非居民企業（如BVI、薩摩亞等境外法人主體）在大陸開立的NRA帳戶比起來，最大的差別是NRA帳戶中的人民幣資金不允許在大陸定存，因為擔心這些境外企業將境外人民幣資金匯入大陸進行套利，造成外匯波動，而根據人民銀行這次對上海自貿區的支持，強調「自由貿易帳戶」可以按「國民待遇」享受各項金融服務，似乎暗示「自由貿易帳戶」內的資金，可以比照大陸本地企業依大陸銀行利率進行定存，但細則還是必須等三個月後由官方再次公布才能確定。
此外，「自由貿易帳戶」還有幾個特點值得台商留意：
1、開戶地點
如果是上海自貿區內註冊成立的企業，除了允許在自貿區內的銀行開立「自由貿易帳戶」外，也允許在區外的上海市任何銀行開戶；但若是境外非居民企業要開立「自由貿易帳戶」，那就只能在自貿區範圍內的銀行開戶。（注釋2：FT帳戶（自由貿易帳戶）是在自貿區分帳核算單元開立的規則統一、本外幣合一、離在岸合一的帳戶，獨立於大陸現有的傳統帳戶體系。除上海自貿區外，FT帳戶目前已被複製到海南、天津、廣東、深圳等地自貿區；另外上海市科創企業名單上的企業，無論註冊地是否在自貿區內，也可以開立FT帳戶。）
2、資金往來
「自由貿易帳戶」內的資金流轉，若是和自貿區外的本地企業往來，視同跨境交易，「自由貿易帳戶」允許跨境融資或擔保，若是要與其他境外帳戶、OBU帳戶、NRA帳戶甚至是相同的「自由貿易帳戶」劃轉資金，不存在任何障礙。（注釋3：FT帳戶採用類似「U型」的管理模式：「U型」的「敞口」就是境外，理論上來講它與境外是完全打通的；而在大陸境內，則是有限滲透。同一企業FT帳戶與同名常規帳戶之間可以因經常項下業務、償還自身名下貸款、實業投資以及其他符合規定的實際跨境交易需要辦理資金劃轉；而FT帳戶與非同名境內區外企業帳戶之間產生的資金流動，視同跨境業務管理。）
3、與自貿區外，但在大陸境內的企業往來
這部分是所有台商最關注的焦點，從人民銀行態度分析，肯定會進行有限度的放開，也就是台商可以比照昆山34號文模式，透過新設立在上海自貿區的企業，開立「自由貿易帳戶」後，從境外引入低成本的人民幣資金到帳戶內，透過交易而非借款的模式，讓這些人民幣資金流向其他設立於大陸的關係企業，但外管局肯定也會保留「總量控管」的權力，不可能一下子就全部放開，特別是「自由貿易帳戶」內外幣和人民幣間的自由兌換，人民銀行表態將在「條件成熟」時放開，足見大陸官方在外匯開放上如履薄冰的態度（注釋4：央行上海總部發布《關於啟動自由貿易帳戶外幣服務功能的通知》（銀總部發〔2015〕26號）規定，自2015年4月22日起啟動自由貿易帳戶外幣服務功能。上海市開展自貿試驗區分帳核算業務的金融機構，可按相關要求向區內及境外主體提供本外幣一體化的FT帳戶金融服務。）
台商不用期待「自由貿易帳戶」一下子就變成台灣的OBU，自由且不受監管，除了要靜待細則公布外，也要區別到底是新設立在自貿區內企業的「自由貿易帳戶」，還是和台灣OBU一樣，是以境外第三地公司到自貿區內設立的「自由貿易帳戶」，這兩者最終的目的大不相同。