富拉凱投資銀行

「境外資金池」的價值，首先，透過「境外資金池」內的資金部位向境外銀行取得新一輪融資；其次，扮演平衡利差或賺取匯差的角色，例如大陸台資企業設立境外子公司，原本大陸台資企業將人民幣購匯為美元支付給境外供應商，在看好人民幣升值的前提下，改為境外子公司透過資金流水向境外銀行融資而向境外供應商付款；待大陸台資企業延期付匯的總量控管上限快到時，再將人民幣購匯為美元，付到境外子公司帳戶歸還借款。

境外資金池就像水庫調節水量一樣的作用，扮演平衡利差或賺取匯差的角色，同時確保台商安全的資金部位。

「境外資金池」的核心價值除了要利用大陸外匯新規，在境外擠出更多外幣資金部位外，更重要的是如何以「境外資金池」內的資金部位，向境外銀行取得新一輪融資，讓大陸台商的資金形成良性循環。

假設有個台商A先生，透過境外BVI公司X公司做為母公司進入大陸投資，100％控股在大陸成立一家台資企業甲公司，該甲公司又依大陸對外投資法律，到香港設立一家甲公司全資控股的香港子公司乙公司，同時A先生又在境外以個人名義在BVI設立Y公司，Y公司在香港的銀行開立帳戶以做為境外資金池之用。

扮代收角色 防稅務風險

如果甲公司接到國外客戶訂單，甲公司依約將貨物裝船運送給國外客戶，國外客戶原本應將貨款匯至大陸境內甲公司的帳戶，但就像之前專欄所說，更好的作法是要求國外客戶先將貨款付至境外Y公司帳戶，等甲公司收匯核銷的總量控管快接近上限時，再將貨款匯回甲公司帳戶，如此一來，境外Y公司帳戶中就會常態性地多出幾個月的貨款，成為境外資金池內穩定的資金部位，但為了避免關聯交易移轉定價的稅務風險，X公司千萬不可以截留利潤，只能扮演「代收代付」中的代收角色。

藉實務操作 可賺取匯差

另外，如果甲公司帳上有多餘的人民幣資金，而境外Y公司又急需要外幣資金好向境外銀行融資，那A先生有兩項之前專欄也分析過的選擇，一是透過甲公司購匯，借錢給自己的境外子公司乙公司，乙公司再將資金集中到境外Y公司帳戶。

其次，甲公司也可以借錢給自己的母公司X公司，X公司一樣將資金往Y公司靠攏，最終讓大陸境內的人民幣資金可以短暫支援境外資金池Y公司在境外融資所需。

境外資金池並不全然是資金集中的概念，就像水庫調節水量一樣，境外資金池也可扮演平衡利差或賺取匯差的作用，舉例來說，如果A先生看好未來幾個月內人民幣會升值，而剛好甲公司又要向境外購買設備或原材料，需要將手上的人民幣購匯為美元支付給境外供應商，那A先生可選擇先由境外資金池Y公司向境外銀行短期貸款，先行支付給境外供應商，待甲公司付匯核銷的總量控管上限快到時，再將人民幣購匯為美元，付到境外Y公司帳戶歸還借款。

A先生只是境外資金池眾多操作實務案例之一，台商應再結合「內保外貸」、「預收預付」、「延收延付」等多項外匯新規，確保2013年在資金總量、利率及匯率三者間獲得最大利益。