富拉凱投資銀行

在大陸外匯管理持續開放和人民幣匯率市場化改革不斷推進背景下，經常項目實現完全可兌換，資本項目可兌換程度持續提升，例如貨物貿易外匯改革；外資企業的資本項目實行意願結匯；內外資企業可按淨資產×2.5倍借入外債，還可向境外關聯方按淨資產×30％進行放款。隨著大陸進一步放寬外匯管制，台資銀行可充分發揮跨境、外匯、資金、服务等優勢，從而為大陸業績成長打下基礎。

大陸放寬外匯管制衝擊台灣銀行業，台灣的銀行都有一個共同的夢魘，就是大陸一旦解除外匯管制，採用與台灣相同的外匯自由制度後，會直接影響台灣銀行的獲利。

大陸開放外匯管制使台資企業資金能夠自由進出大陸，加上人民幣成為強勢貨幣的趨勢不變，台商自然從過去習慣擁有美元的心態，轉為願意持有人民幣，在這種改變下，台灣的銀行將無法如以往在台商資金鏈上扮演關鍵角色，使大陸台商往來銀行由過去的台資銀行逐漸改為大陸當地的銀行。

再過幾年，台資企業的資金鏈也將開始往大陸移動，換句話說，台資企業在大陸逐步開放外匯管制的背景下，將無可避免地把資金調度中心由台灣移往大陸，這將是台灣銀行業無可迴避的挑戰。

從最近一年來，大陸官方推動人民幣區域化，使人民幣與許多國家貨幣可直接兌換，或是外匯管理局允許境內企業借款給境外子公司，簡化從大陸境內直接投資境外的手續，及明確「對外擔保」、「境外擔保」等涉外融資法律法規後（注釋：《關於進一步推進外匯管理改革完善真實合規性審核的通知》（匯發〔2017〕3號）規定，實施本外幣全口徑境外放款管理。境內機構辦理境外放款業務，本幣境外放款餘額與外幣境外放款餘額合計最高不得超過其上年度經審計財務報表中所有者權益的30％。另外目前大陸企業向境外融資主要適用2014年6月1日起實施的《跨境擔保外匯管理規定》（匯發〔2014〕29號）），現在沒有人懷疑大陸全面解除外匯管制的方向，只是何時開放和開放的速度罷了。

根據外匯管理局今年8月1日最新規定，合乎資格的大陸境內銀行，未來都可以從事台商熟悉的OBU業務，境外企業現在可以在大陸銀行直接開設OBU帳戶，也許大陸銀行無法一下子就達到台灣銀行對OBU業務純熟的程度，一旦大陸台資企業都可以在自己工廠旁的中國工商銀行、中國銀行、建設銀行等大陸本地銀行開設OBU帳戶，那還需要在台灣設立資金調度的辦公室？需要在台灣聘用員工處理資金調度事項？還有必要性把資金放在幾千公里外台灣的銀行？

大陸外匯自由化另一個連鎖反應是台灣上市上櫃公司必將加速使台灣母公司轉型為純控股公司，也就是台灣母公司最終只負責認列大陸子公司的長期投資收入，台灣母公司單一主體報表上的主營業務將趨進於零。

從合併報表角度來看，台灣母公司轉型為純控股公司不會產生任何影響，當台商從大陸可以很方便的支付海外各項費用，當大陸外匯環境從過去的「外匯進來容易出去難」，改為現在的「進來難出去容易」後，必將會有更多企業和個人將資金長期置放於大陸，如此一來，大陸台資企業與台灣的銀行往來機會將大幅降低，台灣的銀行角色有可能逐步被大陸的銀行所取代。

台灣的銀行要與大陸銀行競爭台商業務，唯一優勢是要能提供比大陸銀行更自由更彈性的金融商品，台灣的銀行還應主動建立與大陸貨幣市場或資本市場更緊密的關係，唯有多認識大陸經濟，多融入大陸台商所遭遇的經營困難，多了解大陸台商在資金上的需要，才能提供真正符合大陸台資企業融資所需要的金融服務，也只有這樣，台灣的銀行才能繼續成為大陸七萬多家台商的融資平台。