伴隨上（7）月21日人行實施支持跨境人民幣結算通知以及人民大學財政金融學院發布2022人民幣國際化報告，市場同時傳來不少人民幣國際化利好消息；不僅人民幣國際支付地位提升、全球外匯儲備占比迭創新高；受地緣政治影響，美元大宗商品交易結算霸權地位開始遭受人民幣挑戰，Q2以來，大陸主要進口商品煤鐵礦砂及原油等，已紛紛改以人民幣計價交易。

人民幣支付及儲備地位日漸提升
SWIFT報告顯示，今年6月人民幣連八個月穩居國際支付第五大最活躍貨幣，國際支付占比自今年5月的1.95％增長至6月的1.99％、並創近五個月以來新高；在此同時，IMF日前發布的官方外匯儲備貨幣數據顯示，人民幣全球外匯儲備占比自去年Q4的2.79％上升至今年Q1的2.88％，排名全球第五，並創2016年IMF開始公布人民幣儲備資產以來最高水平；反觀美元占比卻自2016年Q1的65％大幅下降至今年Q1的58.88％。

數據顯示，全球已有近80個國家和地區的貨幣管理當局將人民幣納入外匯儲備；瑞銀年度調查資訊顯示，全球30家主要央行中已投資或有興趣投資人民幣的央行占比從去年的81％上升至目前的85％，近八成受訪央行行長表示，多元化發展趨勢下人民幣將成最大受益貨幣。IMF資訊顯示，被視為美國後院的中南美地區，包括巴西、智利及墨西哥等四國，去年底的人民幣儲備已高近300億美元、較五年前增長近十倍。

多元化發展趨勢下人民幣將成最大受益貨幣。

今年6月在北京舉行的線上線下金磚國家論壇上，與會成員國齊倡議使用人民幣、俄羅斯盧布及印度盧比等金磚國家本國貨幣進行貿易支付，甚至不排除創建金磚國家自己的儲備貨幣；大陸是金磚四國中第一大經濟體，更是全球130多個國家和地區的主要貿易夥伴，人民幣自然成為第一首選儲備貨幣。

石油人民幣蔚為風潮
大陸不僅是全球最大煤炭及鐵礦砂進口國，更是全球第一大原油進口國；伊朗雖未躋入大陸前十大石油進口國榜單，但早自去年5月起，人民幣即已在伊朗的石油出口貿易中發揮積極且重要之作用。

沙烏地是大陸第一大原油進口來源，且沙國四分之一原油出口銷往大陸，今年3月，市場傳出沙國正與大陸積極談判討論部分出口大陸石油改採人民幣計價的可能性。

另受歐美禁運政策影響，今年5月俄羅斯連兩個月躍為大陸第一大原油進口國，更領先沙國一步，自今年Q2起，讓大陸企業用人民幣支付向俄羅斯購買的媒炭和原油。

另值注意的是，人民幣原油期貨自2018年3月26日在上海能源交易所正式上市迄今已三年多，雖與WTI原油期貨和Brent原油期貨仍存有一定差距，但持倉量及成交金額已躍居全球第三；2021年大陸人民幣原油期貨累計成交4,264.52萬口、同比增長2.55％；累計成交金額人民幣18.5兆元、同比增長54.63％。

煤鐵礦砂出口大國亦開始採人民幣計價交易
大陸是全球鐵礦砂需求最大國家，同時也是鐵礦砂第一大進口國，從巴西進口的鐵礦砂約占大陸進口總量20％，從澳洲進口鐵礦砂占比更高達70％；挾此優勢，2019年4月，巴西淡水河谷公司及澳洲力拓公司等即已透過人民幣期貨價格方式與大陸鋼企進行交易。

圖為山東省日照市港口堆放的鐵礦砂。

日前市場傳出，7月10日澳洲一批以人民幣結算的鐵礦砂運抵山東日照；無獨有偶地，印度最大水泥生產商超科集團也在日前以人民幣計價方式向俄羅斯西伯利亞能源公司購買價值約人民幣1.72億元的煤炭；印度官員表示，受俄烏戰爭影響，這種以人民幣結算的貿易方式未來可能會更加普遍。

今年以來，市場陸續傳出多起人民幣計價的國際商品交易；除此前已曝光的澳洲礦業巨頭和大陸及印俄企業間的煤炭交易外，大陸與巴西、南非、俄羅斯及中東地區等能源及礦產出口大國進行大宗商品交易時也都會爭取以人民幣結算；一來可就此規避美元匯率波動風險，再者，亦可藉此擴大大宗商品市場的人民幣定價話語權、進而提升人民幣的國際貨幣市場地位。

美元及人民幣債券此消彼長
美財政部最新數據顯示，因美聯儲重啟升息循環、美債價格持續下滑，削弱美債市場吸引力，中日等美債主要持有國開始透過各種方式降低對美元依賴；外國投資者持有美債餘額從今年4月的7.455兆美元下滑至5月的7.421兆美元，並創2021年5月以來最低水平。

美債最大持有國日本，今年5月底止的美債持有金額降至1.21兆美元，不僅連續第三個月減持甚至創下2020年以來新低水平。在此同時，第二大美債持有國中國大陸，則自今年5月起連六個月減持美債，甚至出現12年以來持有美債餘額首次跌破1兆美元大關記錄。

反觀人民幣債券近年來日漸受到市場青睞，大陸中央國債登記結算有限責任公司今年1月數據顯示，境外機構連38個月增持人民幣債券，1月底止的境外機構累計持有銀行間市場債券人民幣4.07兆元、總託管量占比3.5％。

今年3月受美聯重啟升息循環影響，境外機構連五個月減持人民幣債券；但外資擁抱人民幣債券市場熱度依然不減，6月又新增了五家境外機構主體進入大陸銀行間債券市場；6月底止境外機構持有銀行間市場債券仍高達人民幣3.57兆元、約占銀行間債券市場總托管量2.9％。

最新數據顯示，截至今年6月，已有1,043家境外機構主體參與境內人民幣債券市場；其中，518家透過直接投資渠道入市、757家透過債券通渠道入市，意即證至少有232家外資機構可同時採兩渠道方式進入境內的人民幣債券市場。