上周碳達峰及達中和議題再度成市場焦點，除台灣首度提出2×2淨零轉型架構外，26屆聯合國氣候峰會在蘇格蘭盛大舉行，G20領導人峰會羅馬宣言亦就應對氣候變遷達成共同願景。

G20領導人峰會合影。

另繼10月24日大陸中央及國務院辦公廳出台碳達峰碳中和頂層設計1＋N核心文件：關於完整準確全面貫徹新發展理念做好碳達鋒碳中和工作意見後，國務院印發2030年碳達峰行動方案通知；冀能於2030年前如期實現碳達峰目標，確保2030年單位國內生產總值二氧化碳排放量至少比2005年下降65％以上。

此舉不僅為大陸產業結構帶來巨大改變，也會繼人口紅利消失、藍天保衛戰三年行動計劃、美調高對中商品進口關稅與疫情引爆供應鏈瓶頸等議題後，再次為大陸台商迎來新挑戰。

雙高行業戴上限電及禁止盲目發展緊箍咒

中電聯電力消費資料顯示，今年9月建材、黑色、化工及有色金屬等四大高耗能行業合計用電1,812億千瓦小時、全社會總用電量占比26.1％；無怪乎，大陸國家電網會在9月底召開緊急會議時強調，為確保大電網安全和電力平穩有序供應，將嚴控高耗能高污染行業用電。

10月4日製造大省浙江轄下的樂清市隨即將有序用電調升至C級（前500大企業用六停一，省級監控高耗能行業用二停五）；IMF前首席經濟學家彭文生為此撰文指出，江蘇、廣東及雲南等省分對化工、鋼鐵、有色金屬及非金屬建材等高耗能行業進行限電限產措施將影響相關行業產出至少3％至5％。

2020年大陸碳排放總規模100億噸，除火力發電外，鋼鐵（21.2億噸）、水泥（21.4億噸）和電解鋁（4.5億噸）等高耗能產業名列高碳排放行業榜單前茅；2011年以來在北京等七省市開展的碳排放權交易試點工作，亦將石化、化工、建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、電力及航空等八大高耗能行業納入。

10月21日發改委等五部門聯合要求鋼鐵、電解鋁、水泥、平板玻璃、煉油、乙烯、合成氨和電石等重點行業，以及數據中心必須在2025年前透過節能減碳將標竿水平產能比例提升至30％以上；10月24日國務院發布2030年碳達峰行動方案，也是點名電力、鋼鐵、有色金屬、建材及石化化工等行業必須開展節能降碳改造工作。

鋼鐵、電力、有色金屬...等行業被點名必須節能降碳。

為能順利於2030年前實現碳中和目標，大陸開始為兩高行業戴上限電限產緊箍咒、將高耗能行業列為電價優先調高對象，甚至禁止兩高行業盲目發展。

兩高行業隨時面臨限電限產及產品價格調漲壓力

服務業GDP占比高的經濟體碳排放來源主要集中日常用電與交通運輸，大陸承擔世界工廠大任，能耗相關行業碳排放占比高逾八成，因此，勢必加快工業領域的綠色低碳轉型脚步，為高耗能行業帶來新一波供給側改革與產品價格調漲壓力。

（一）雙高行業或將迎來新一波供給側改革
今年8月發改委發布2021上半年各地區能耗雙控目標完成情況晴雨表，雙紅預警省份由第一季的四省增加到七省，廣東及江蘇等七省份在能耗降低及能耗總量雙控目標上同時觸及紅色一級警戒；為順利達成能耗雙控目標，發改委明確表示將進一步遏止兩高項目盲目發展。

大陸80％碳排放來自工業生產相關活動，這波新供給側改革增量存量市場齊頭併進、同步進行高質量結構調整；風力、太陽能、氫能及儲能蔚為新熱詞，煤炭、石油等高碳排放能源與太陽能、風電等新能源此消彼長，高耗能行業首當其衝被列為限電限產及調高電價優先實施對象；此外，政府也開始透過汰除落後產能、嚴格實施產能置換及嚴控新增產能等供給側改革舉措遏止兩高項目盲目發展，產業結構劇烈調整之後，接踵而來的就是一波又一波的限電限產與價格調漲壓力。

（二）隱身供給側改革背後的產品價格調漲壓力
10月8日國務院常務會議將市場電價上下浮動範圍調整為原則均不逾20％，但唯獨對高耗能行業作出上浮不受20％限制的指示；燃煤電價上浮放寬首日，江蘇電力交易中心掛牌電價隨即上調19.94％；有了高耗能產業電價調漲無上限這個護身符，浙江發改委公布了高耗能行業超限電價及加價機制徵求意見稿，擬針對紡織及非金屬礦物製品等九大高耗能行業祭出階梯電價與超限加價等懲罰性電價措施；廣西發改委則是直接將高耗能企業電價上浮調高至50％，湖南、內蒙古、雲南及廣東及上海等多個省市亦加入允許電價上浮行列，為市場迎來不少電價及相關產品價格調漲壓力。

國家統計局數據顯示，受煤炭價格上漲等因素影響，9月有色金屬冶煉和壓延加及水泥等非金屬礦物製品等高耗能行業產品價格至少上漲2％，合計影響當月生產物價指數至少0.57個百分點；有鑒於此，雙高行業及其下游廠商應隨時有上游停電限產供貨不及與價格意外調高的心理準備。