自去年9月23日滙頂成為A股首家市值破人民幣（下同）千億元的半導體公司後，短短四個月又有韋爾、聞泰、中微及瀾起，合計共五家A股半導體企業市值突破千億大關。

元旦開紅盤迄1月20日收盤深圳成指上漲了6.57％，在此同時，集微網整理的中國芯上市公司收盤總市值相較去年底卻增長了25.64％；不免讓市場好奇，到底是什麼樣的利好因素，讓大陸半導體類股有如此高的含金量？

一、產業自給率提升國產化前景可期
全球有高達90％的手機、80％左右的冰箱及彩電產自中國大陸，然大陸每年進口的集成電路產品至少占全球一半以上；以集成電路、顯示器件為主的電子器件行業收入，占全行業收入比重雖較前一年成長0.61個百分點、但仍僅14.95％。

2014年9月成立的大基金一期共投資21家上市公司及八家未上市公司，依投資金額分晶圓製造占比67％、IC設計17％，設備材料類6％；顯見大基金一期首要解決國內晶圓製造產能不足及IC設計技術落後問題，更上游的材料及設備投資著墨並不多。大基金一期雖投資了七家半導體材料企業，持股比例各約5％～49％；但投資金額僅占大基金一期所有總募集資金1,387億元的1.5％，遠低於全球半導體產業鏈材料產值約9％的占比。

去年10月22日大基金二期註冊成立、註冊資本2,041.5億元，預計帶動7,000億元以上地方及社會資金；擬重點扶持設備和材料國產化，將對光蝕刻機、薄膜設備、測試設備和清洗設備及材料等領域企業保持持續性的高強度支持。同年11月國家製造業轉型升級基金繼之宣布成立，重點布局新材料領域，以特種金屬功能材料、特種無機非金屬材料和先進復合材料等為主要投資方向。

兩大國家級基金陸續完成注資後，將有志一同全力朝半導體材料及設備領域發展；拜兩大國家級基金共伴效應之賜，大陸將加速構建半導體產業鏈，在產業自給率有望逐步提升及國產化可期等利好因素刺激下，自然吸引市場資金不斷快速流向半導體板塊。

二、政府利好政策不斷出籠
除兩大國家級基金相繼於去年10及11月陸續宣布成立外，單今年1月上半月即有商務部及北京、上海與重慶相繼出台最新的集成電路相關扶持政策及措施。1月2日上海發布《關於進一步加強投資促進工作推動經濟高質量發展的若干意見》，聚焦千億產值、集聚十萬人，布局發展集成電路等重點產業集群建設。隔日重慶市政府辦公廳繼之印發《重慶市引進科技創新資源行動計劃（2019～2022年）》，期能在2022年以前累計引進100所高校、科研院所和企業合作，讓高端創新資源不斷群聚重慶，重點發展包括集成電路在內的五大新興產業領域。

1月12日北京市政府在第15屆人民代表大會第三次會議的政府工作報告中指出，2020年北京將重點發展集成電路產業，以設計為龍頭，以裝備為依託，以通用芯片、特色芯片製造為基礎，打造集成電路產業鏈創新生態系統。除此之外，今年1月14日商務部也在官方網站發布《商務部等八部門關於推動服務外包加快轉型升級指導意見》；將企業開展集成電路設計及區塊鏈等信息技術研發和應用，納入國家科技計劃及專項基金等的支持範圍內。

三、國內芯片巨頭如雨後春筍般出現
中國大陸最大IC設計公司華為海思去年Q1超越聯發科成為亞洲第一大、全球第四大芯片設計企業、年底領先全球推出5G SoC整合式晶片，同時也是高通、intel與英偉達的強烈競爭對手。無獨有偶地，A股第一家市值破千億的半導體上市公司匯頂於2017年Q1正式超越瑞典FPC成為全球第一大指紋辨識芯片企業；其螢幕下光學指紋辨識方案不僅獲近90款品牌機型商用，更是目前唯一通過Android陣營品牌5G手機認證的指紋辨識芯片廠商。

全球存儲芯片產值大且產業集中度高，2019年Q3三星、美光及SK海力士等六家企業合占了全球99.3％的NAND Flash市場；上市三年，股價上漲20倍、發行總市值增長24倍的兆易創新，在強敵環伺的全球NOR Flash市場上扛起上了大陸國產存儲產業大旗，排名銷售額第五、市占10.9％。

目前長江存儲擁有一座12英吋晶圓廠，規劃滿產的產能為64層3D閃存產品十萬片/月；著眼於三星、SK海力士及美光等國際主流廠商自去年開始陸續發布128層3D NAND閃存，長江存儲也將跳過96層直接進入128層的3D NAND閃存研發。

紫光展銳儼然就是大陸芯片企業的國家隊，與定位高端市場的華為海思分進合擊、主攻中低端基帶晶片市場；2019年紫光展銳的基帶晶片出貨量七億套、全球市占27％，僅次於高通及聯發科排名全球第三。

四、陸半導體企業業績大幅上揚 新產能不斷開出
大陸半導體類股股價飆升的另一重要因素就是IC設計企業業績大幅上揚及晶圓製造企業新建晶圓廠紛紛步入量產，首家市值突破千億的匯頂科技2019年度歸屬於上市公司股東淨利潤較前一年同期增長203～230％；另根據集微網不完全統計，截止1月22日止，A股共有23家半導體企業公布了2019年業績預告，有69.56％也就是16家企業淨利潤出現增長情況；其中更有七家企業的淨利潤同比增長超過100％、占比30.43％。2019年12月以來中芯國際港股股價暴漲53％（去年初迄今股價漲幅高逾123％），今年1月16日收盤更以15.28港元創下近15年來新高；華為海思為避免美方技術封鎖開始轉向中芯國際14奈米製程投片，無疑是中芯國際港股近期股價表現亮麗主因。

中芯國際上海浦東廠。

中芯國際自2015年開始研發14奈米技術，位於上海浦東的中芯南方廠去年第三季成功實現第一代14奈米FinFET技術量產，並將建成兩條月產能均為3.5萬片的積體電路先進生產線。存儲芯片製造大廠長江存儲則是規劃了總額1,500億元的設備投資，分三期將產能目標擴充到每月30萬片；並自去年11月12日起開始規模化採購半導體設備，截至今年1月15日，長江存儲陸續啟動31～38批次招標，核心半導體設備招標數量高達351台。