跨境擔保新規下的外保內貸
29號文要求「外保內貸」履約形成的對外負債，「其未償本金餘額不得超過其上年度末經審計的淨資產數額。超出上述限額的，須占用其自身外債額度」。此後大陸外債政策有所變化，在銀發〔2017〕9號文全口徑跨境融資框架下，企業外債規模更寬鬆。外管局在《全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策問答（第一期）》第6點中明確規定：境內企業由於外保內貸履約形成的對外負債，應直接占用該企業跨境融資風險加權餘額。
大陸本地中資企業簽訂「外保內貸」合約，須先向外管局申請「外保內貸」額度，此次29號文取消了這個規定。
大部份人對6月1日生效的外管局29號文，往往把重點放在大陸端提供擔保，境外端借款的「內保外貸」模式上，其實，由境外端提供擔保，大陸境內借款的「外保內貸」模式，由於29號文的出現，和過去比較起來也有很大不同，特別是對那些想承作大陸當地企業放款業務的台資銀行來說，大陸境內企業以後就算沒有外債額度，透過29號文衍生出的全新「外保內貸」方式，也一樣可以配合大陸境內台資銀行的分行進行貸款。
首先，「外保內貸」和過去比起來，較大的不同在於，只要擔保履約金額不超過淨資產，就可以不占用企業外債額度，29號文規定「外保內貸」項下如發生擔保履約，只要未償還本金餘額不超過境內企業上年經審計的淨資產總額，就不占用企業外債額度；若超過淨資產，則超過部份仍須占用企業短期外債額度，萬一企業未償還本金餘額，超過上年經審計的淨資產再加上外債額度，那就須按未批准對外借款情況進行處理，外管局除了給予警告外，還會處違法金額30％以下罰款。（注釋：外管局《全口徑跨境融資宏觀審慎管理政策問答（第一期）》第6點中明確規定：境內企業由於外保內貸履約形成的對外負債，應直接占用該企業跨境融資風險加權餘額。結合中國人民銀行《關於全口徑跨境融資宏觀審慎管理有關事宜的通知》（銀發〔2017〕9號）和中國人民銀行、外管局《關於調整全口徑跨境融資宏觀審慎調節參數的通知》（銀發〔2020〕64號），目前全口徑跨境融資政策下，企業外債規模可達淨資產2.5倍。）
其次，大陸境內中資企業進行「外保內貸」，不再需外管局事先核准額度，在匯發〔2013〕19號文中，大陸本地中資企業簽訂「外保內貸」合約，必須先向外管局申請「外保內貸」額度，在額度範圍內才可以自行簽訂「外保內貸」合約，但此次29號文取消了這個規定，也就是未來中資企業與外資企業一樣，都可以自行簽訂「外保內貸」合約，只不過由於中資企業沒有外債額度，一旦發生擔保履約，未償還本金餘額又超過上年經審計的淨資產，那就得按未批准對外借款情況處理。
可以預見，台資銀行或大陸台商未來會面對兩種常見的「外保內貸」模式：
（1）外籍個人持有境內資產，擔保境內企業借款。
外籍個人將持有的大陸境內房產、存單等資產，抵押給大陸境內銀行，擔保大陸境內企業借款，則依29號文規定屬於「外保內貸」行為，境內借款銀行應向外管局報送相關「外保內貸」信息。
（2）NRA帳戶存款質押，擔保大陸境內企業借款。
境外公司在大陸境內銀行開立的OBU帳戶、NRA外幣、NRA人民幣存款帳戶等，利用這些OBU、NRA帳戶存款進行質押，擔保境內銀行借款給大陸境內企業，這種模式在29號文定義中也屬於「外保內貸」。
還有兩個重點必須提醒台資銀行或台商注意，一是如果「外保內貸」產生擔保履約，根據29號文規定，大陸境內借款人需要到外管局辦理相應外債登記手續，但如果境外擔保人對境內借款人進行債務豁免，也就是放棄債權，則大陸境內借款人就無需辦理外債登記手續；其次，在擔保履約後，對境內債務人的限制問題，29號文也有規定，那就是發生擔保履約後，未經外管局批准，大陸境內債務人不能再簽訂新的「外保內貸」合約，對已簽訂「外保內貸」合同，但尚未提款或全部提款的部份，未經所在地外管局批准，也不能進行新的提款。