富拉凱投資銀行

成為紅牌財務主管的「秘訣」就是可以找到便宜的資金，財務主管既可以採用IPO方式、也可以採用借款方式幫助台資企業融資。目前大陸A股的市盈率遠高於台灣，IPO企業發行同樣股份數量在A股可以募集更多資金。而企業既可向大陸境內銀行借款，也可向境外母公司、境外銀行借款；改變交易模式，利用境外子公司的資金流水向境外銀行融資也是一種可行的選擇。企業借入外債可選用「投注差」或「全口徑宏觀審慎」的管理模式，然一經確定不得變更。

「做到流汗，嫌到流涎」是所有財務人員共同的心情，和台灣財務主管比起來，大陸財務主管所面臨的挑戰更多，除了面臨管理文化上的不同，更重要的是還得適應海關、外匯、各項稅收規定或地方財政政策等各方面差異。

雖然大陸財務工作的環境對台籍財務主管來說並不輕鬆，但也正是因為與台灣財務工作內容相比有更多挑戰，反而是台籍財務人員的機會，特別是眼前大陸銀行緊縮貸款額度，融資利率不斷攀升，勞動人事成本上漲，通貨膨脹越來越嚴重的背景下，給了擔任大陸財務主管這個角色的專業人員，創造出難得能與業務主管或是廠務主管平起平坐的機會。

但要扮演好大陸財務主管的角色，首先要關注的既不是節稅，也不是搞清楚大陸會計科目或各種法令法規，重點是要幫老闆找到錢，因為在老闆心裡，能找到錢的人永遠最紅。在大陸這樣融資不易的背景下，這個道理更為明顯。傳統上，財務長都是掌管會計和資金兩大工作內容，但仔細環顧台灣上市上櫃公司的財務長，大部分都是因為具有融資經驗的背景才獲得出線，這便是前面所說，不是把帳理的最順，或是幫公司節稅最多的財務人員受寵，而是誰能找到錢，誰能找到最便宜的資金，誰便能獲得公司青睞，特別是當資金重要性已不亞於業務或生產環節時，融資問題便成為所有大陸台商財務主管的重中之重。

在大陸上市，直接取得人民幣資金，已是所有大陸台資企業找錢的首選，先不說大陸上市費用在會計上是以募集資金的減項進行處理，也就是上市成本不進費用科目，是以募集資金支付，更重要的是，目前大陸上市的本益比多落在40倍到80倍間，以2010年在大陸掛牌的台資企業為例，最後的募集資金平均多在上市前一年度稅後利潤的12倍到13倍間，這也難怪許多台商在大陸的財務主管，將推動企業在大陸掛牌視為自己職業生涯最重要的工作。（注釋：截止2020年5月，大陸A股已有超過30家台商上市，約有近百家台商後續計劃在大陸上市。）

除了幫老板在大陸資本市場找錢外，從境外台資銀行借錢對大陸財務主管也越來越重要，一來是因為從大陸當地銀行借不到錢，其次是境外台資銀行的貸款利率也比大陸當地銀行低，但若沒有境外母公司擔保，要單以大陸境內法人主體向境外台資銀行借錢，還真不是件容易的事，除了外管局「對外擔保」文件很難審批取得外，一旦外債額度用完，就算境外銀行借到資金，但要怎麼匯入大陸也是個問題。

常見作法是將部分資金收付功能移往境外子公司，也就是利用大陸法人主體先設立香港子公司，然後引導國外貨款，先經過香港子公司過帳停留一段時間後，再匯入大陸收匯核銷；或由香港子公司代為採購，利用在香港的台資銀行進行開狀融資，類似作法的目的，是為了在境外開闢一個資金水庫，銀行基於香港子公司的資金往來狀況，會給予該帳戶相對應的融資額度，如此一來便可降低大陸境內台資企業的資金壓力；另一方面，也由於大陸境內法人主體是母公司，基於母子公司幷表原因以及成交價格公允，可避免關聯交易移轉定價的稅務風險。